“牛散”通过18个证券账户操纵股价获利近1600万元后，被证监会第3次“点名”，不仅被“没一罚二”合计罚没超4700万元，还被采取三年市场禁入措施。
近日，证监会发布的一则行政处罚决定书显示，2017年2月8日至2月27日期间，吕美庆、周学良、黄亮控制、使用18个证券账户（下称“账户组”），利用持股优势、资金优势，操纵“长春燃气”价格。期间，账户组获利1589.73万元。
证监会复核后决定，没收吕美庆1589.73万元的违法所得，并对其处以3179.47万元的罚款。同时，对周学良和黄亮，分别处以60万元、30万元罚款。证监会在同日发布的市场禁入决定书中，还对吕美庆采取了三年市场禁入措施。
值得一提的是，三人均非初犯。证监会资料显示，吕美庆曾于2015年和2021年两次受到行政处罚；周学良、黄亮曾于2021年受到行政处罚。
不到一个月获利近1600万
复盘整个操作阶段，在不到一个月的时间内，账户组期间买入和卖出“长春燃气”1.27亿股，其中买入金额11.55亿元，卖出11.73亿元，操纵“长春燃气”股票价格获利1589.73万元。
具体而言，2017年2月8日至2017年2月16日，账户组买入“长春燃气”4619.21万股，卖出3088.23万股，其中建仓阶段（持股从0至持股比例最高，下同）累计净买入金额达2.11亿元。截至2017年2月16日，账户组共持有“长春燃气”1530.98万股，占总股本2.89%，占A股流通股6.09%。
证监会表示，这个阶段账户组主要交易模式为：前5个交易日连续小单买入吸筹，后2个交易日连续巨量大单拉抬股价，使股价迅速远离其持仓成本。“长春燃气”股价也从7.64元，上涨至9.39元，涨幅22.91%。
而在2017年2月17日至2017年2月27日，账户组买入“长春燃气”8054.52万股，卖出9585.50万股。2017年2月27日，账户组持有“长春燃气”0股。
证监会指出，在此期间，账户组的主要交易模式为：利用大单买入拉抬或维持股价，随后在日内利用密集连续小单反向卖出股票。“长春燃气”股价从9.39元下跌至8.96元，跌幅4.58%。
“操纵期间，‘长春燃气’价格从7.64元（统计期间前一日收盘价）上升至8.96元，涨幅17.28%，偏离上证综指15.21%（同期上证综指上涨2.07%），期间最高涨幅29.06%，振幅29.06%。”证监会表示。
通过两种手段操纵股价
证监会通过剖析本次股价操纵案，指出了案件中出现的两种操纵股价手段。
“一是集中持股优势和资金优势连续买卖。”证监会表示，2017年2月8日至2017年2月27日，账户组持有“长春燃气”占其A股流通股超过5%的有6个交易日，持股比例最高为9.93%。在此期间，账户组买入“长春燃气”金额超过1000万元的有9个交易日，超过5000万元的有8个交易日，超过1亿元的有6个交易日。
证监会指出，在此期间，账户组申买价大于卖一价的笔数为5976笔，占账户组期间总申买笔数的64.38%；申买价大于卖一价的申买量为7960.70万股，占账户组期间总申买量2.08亿股的38.13%。
证监会进一步指出，账户组申买价大于申买前最新市场成交价的笔数为6735笔，占账户组期间总申买笔数的72.56%；申买价大于申买前最新市场成交价的申买量为9373.85万股，占账户组期间总申买量的44.89%。
“二是在自己实际控制的账户之间进行证券交易。”证监会分析称，2017年2月8日至2017年2月27日，账户组有9个交易日在其实际控制的证券账户之间交易“长春燃气”1908.59万股。
证监会表示，在其实际控制的证券账户之间交易“长春燃气”的数量占市场成交量比例超过3%的有7个交易日，超过10%的有1个交易日，占比最高达10.00%。
已非初犯
对于上述违法事实，证监会认为，吕美庆、周学良和黄亮违反了2005年《证券法》第七十七条第一款第一项、第三项的规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。
虽然吕美庆等3人在其申辩材料及听证过程中，均提出了不予行政处罚的请求。不过，证监会经复核，对吕美庆、周学良和黄亮的意见不予采纳。
证监会决定，没收吕美庆1589.73万元的违法所得，并对其处以3179.47万元的罚款。同时，对周学良和黄亮，分别处以60万元、30万元罚款。
“当事人吕美庆违法行为情节严重，依据2005年《证券法》第二百三十三条和《证券市场禁入规定》（证监会令第115号）第三条第七项、第五条的规定，我会决定：对吕美庆采取三年市场禁入措施。”证监会在同日发布的市场禁入决定书中进一步指出。
值得关注的是，证监会在复核过程中提到，吕美庆等3人均已非初犯。其中，吕美庆曾于2015年和2021年两次受到证监会行政处罚；周学良、黄亮曾于2021年受到证监会行政处罚。
证监会官网资料显示，2013年1月至2013年3月，吕美庆以自有资金及向他人融入资金，操控“邱某华”等16个自然人账户（以下简称涉案账户组），采取连续集中交易及在涉案账户组内账户间交易等方式买卖“西安饮食”、“龙星化工”、“大通燃气”等3支股票，累计获利1274.90万元。
2015年，吕美庆被证监会“没一罚一”，不仅被没收违法所得，还被处以1274.90万元的罚款。
此外，2017年5月9日至2017年7月6日，吕美庆、周学良及黄亮等当事人，控制使用34个证券账户（下称“涉案账户组”）交易吉林森林工业股份有限公司（下称“吉林森工”）股票。同时，涉案账户组在持有吉林森工已发行的股份达到5%时及其所持吉林森工已发行股份减少5%时，均未向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，也未通知上市公司并予以公告，并且继续交易该股票。
2021年，证监会决定：一方面，依据2005年《证券法》第一百九十三条第二款的规定，对当事人超比例持股未报告、披露的行为责令改正，给予警告，并处以60万元罚款，其中：对吕美庆处以40万元罚款，对周学良、黄亮分别处以10万元罚款。
“另一方面，依据2005年《证券法》第二百零四条的规定，对当事人在限制期内交易的行为给予警告，并处以300万元罚款，其中：对吕美庆处以200万元罚款，对周学良、黄亮分别处以50万元罚款。”证监会彼时进一步表示。
