今日（9月12日），总市值超6万亿元的医药赛道再度拉升，其中，减肥药细分方向表现最为活跃。截至收盘，“板块人气龙”常山药业获20cm2连板，德展健康也封板涨停，翰宇药业涨超13%，争光股份、金凯生科、华森制药等股也涨幅居前。
注：减肥药概念股表现活跃（截至9月12日收盘）
减肥药股连日爆发，医药赛道人气重回
近期，受预期需求景气提振，减肥药司美格鲁肽再获市场关注，美股诺和诺德、礼来股价连日拉升，A股方面，多只概念股也一并走强。其中，常山药业晋级20cm连板，合计上涨近44%。受减肥药概念带动，同时行业整体回暖，医药赛道本周迎来修复行情，个股也大面积回升，截至今日收盘，除常山药业外，福安药业、通化金马、金凯生科3股涨幅也均在20%以上。
注：本周涨幅居前的医药股（截至9月12日收盘）
从资金面来看，近日成为人气高标的常山药业获多路游资青睐。据9月12日龙虎榜（三日）数据显示，买入榜前五席中，知名游资常用席位财通证券温岭中华路、东亚前海证券深圳分公司、国泰君安证券南京太平南路、兴业证券南京庐山路均在列，同时，量化常用席位华鑫证券上海分公司也位居第3席。而在卖出榜中，量化常用席位中国国际金融上海分公司与深股通专用席位分别居于第2、4席。
注：常山药业9月12日龙虎榜（三日）
此外，北向资金近日也大幅流入医药赛道，截至9月11日数据，以近3日数据统计，累计共有近50只医药股的增持规模超1000万元。具体个股来看，太极集团、恒瑞医药分别获北向资金近2.6亿元、2.3亿元加仓，纳微科技、华东医药、康缘药业、信立泰、恩华药业等股也增持居前。若从增持市值增幅来看，纳微科技、普利制药、众生药业、誉衡药业、东北制药等股获重点关注。
注：北向资金近3日增持市值居前的医药股（截至9月11日）
注：北向资金近3日增持市值增幅居前的医药股（截至9月11日）
底部修复行情开启，超低估值板块梳理
自今年以来，多个此前高人气的热门赛道表现不佳，截至上周五（9月8日）数据，电力设备、医药生物板块指数年内分别调整近16.7%、13.4%，此外，房地产、地产链等板块也回撤居前。中银证券近期研报中指出，当前市场热点轮动依然较快，地产链预期及供给端因素带动顺周期产业链修复，华为产业链带动下科技股也有阶段性表现。8月基本面数据即将落地，市场预期即将得到验证，估值端的底部修复行情有望逐渐开启。
注：年内跌幅居前的板块指数（截至9月8日数据）
从估值数据上看，银行、煤炭、建筑装饰、家用电器、交通运输板块的市盈率（TTM）较低，而农林牧渔、基础化工、钢铁、有色金属、电子板块市盈率相对居前。若以近十年各板块指数市盈率（TTM）百分位统计，汽车、公用事业、美容护理、商贸零售、房地产估值水平相对较高，而电力设备、有色金属、煤炭、国防军工、建筑装饰板块估值水平已至低位。
注：各板块市盈率及市盈率近十年百分位情况（截至9月12日收盘）
可关注的标的方面，筛选较历史最高点回撤超5成以上且市值超500亿元的个股，累计共有20股未来三年营收及归母净利润复合增长率双双超20%。其中，东方盛虹、用友网络、三安光电、中国重工、中航机载、天合光能、亿纬锂能、中国中免、福斯特、晶澳科技等股业绩预期增速居前。
注：较历史最高点回撤超5成以上、市值超500亿元、未来三年营收及归母净利润复合增长率双双超20%且未来三年归母净利润预期增速居前的个股（截至9月12日收盘）
